018月

期权保证金

期权保证金(Margins)

期权保证金定义

  在期权买卖中,为销售商购置物向右的偿还方法,买方有兴趣但缺少工作,因而而且向右的钱,买方不喜欢支出重要的。为销售商,赢得买方的兴趣,除非工作缺少兴趣,照着,需求支出保证金,确保当买方给予扶助期权时,执行期权和约。

期权保证金的计算处方一览表

  销售商期权保证金按习俗方法计算,处方一览表是:

  每一张结期权保证金为顺风的二者较大者:

  兴趣金+提前地合约的保证金-期权虚值额的1/2(实值战争值为零);

  1/2的黄金 提前地合约

  
  大约边值计算处方一览表的几个问题:

  1、销售商对买方免费的兴趣,在期权成熟过去的,在工作完毕过去的,需求寄存在证券买卖所作为销售商保证金的比率地。。

  2、有重要性期权给予扶助后,销售商的期权和约将被替换为提前地和约。。照着,期权保证金处方一览表中收录了提前地合约保证金的比率。

  3、给予扶助制作样本付出代价得到或获准进行选择的可能性性很小。,按照国际惯例,从存款中减去期权的假付出代价的1/2。。但,为深刻的制作样本付出代价期权,从得到或获准进行选择的制作样本值中减去1/2,它可能性致使一负(或零)裕量计算。,照着,在这种情况下,大抵,它们收紧提前地合约保证金的部分。。

保证金名物

  期权保证金与提前地保证金的计算方法有所意见分歧,期权的卖主不支出保证金,况且期权保证金计算国际上多半采用SPAN(Standard Prtfolio Analysis of 风险)规范结成风险剖析零碎,SPAN是一种注满计算零碎,保证金可以依据提前地/期权的怀孕风险来计算。,它可以机敏地依据意见分歧的商业界元素,如波幅。、权衡风险的转位转位,并依据有的使充满结成计算。况且,SPAN本转位的转位级和幅值来度量风险。,把商业界划分为16种意见分歧的商业界养护,计算意见分歧风险平面图的利弊得失值,本意见分歧消融最大结成的保证金水平决定。同时,它还思索了多个名列前茅和短的意见分歧风险。,照着,保证金具有意见分歧的特异性。,更为精确的权衡期权保证金,你可以歧视衍生品结成的有风险,如Futur.,异常地期权风险有更特异的权衡规范。,极大地增加了贩子的资产可利用性。。

这时以协议约束对我很有扶助。13

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